全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.16%，标普500指数期货涨0.33%，纳指期货涨0.50%。德国DAX指数跌0.11%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.57%，欧洲斯托克50指数跌0.20%。
2、市场消息面解读
加拿大央行降息在即，贸易阴云笼罩经济前景
⑴路透调查显示23位经济学家预测加拿大央行10月29日将降息25基点至2.25%，11位主张维持现有利率。⑵这将是该行连续第二次降息，主要原因为美国关税政策导致加拿大经济二季度萎缩1.6%。⑶特朗普突然终止与加所有贸易谈判，失业率已处历史高位，企业投资信心持续低迷。⑷多数分析师预计利率将在2.25%维持至2026年底，该水平位于央行中性利率区间下限。⑸加拿大经济今年预计仅增长1.2%，为疫情以来最低增速，失业率将维持在7.1%附近。⑹尽管9月通胀升至2.4%，但央行更关注经济增长风险，未来政策仍存进一步宽松可能。
德国向乌克兰“能源支持基金”注资6000万欧元
乌克兰总理斯维里坚科24日在官方社交平台上发文称，德国向乌克兰“能源支持基金”注资6000万欧元，用于采购发电机、能源设备及移动热电站，以增强乌克兰关键基础设施的韧性。
日本新首相“鹰派”施政方针引担忧
日本首相高市早苗24日在临时国会发表就任后首次施政方针演讲，其在安全、外交等领域的政策主张展现鲜明的强硬、保守色彩，引发日本舆论广泛担忧。在日本首相高市早苗发表的就任后首次施政方针演讲中，她的政策主张在安全、外交等领域表现出强烈的鹰派色彩，引起了日本国内的广泛担忧。她在安全领域提出了强化防卫体制的目标，包括提前实现防卫费占GDP2%的计划，并计划修订《国家安全保障战略》等“安保三文件”。在外交方面，她强调了日美同盟的重要性，并提出深化多边安全合作，特别是在印太地区的角色。经济上，高市提出了以“负责任的积极财政”为方针，推动AI等产业发展，并通过地方补助和能源补贴等措施支持民生。然而，她的政策也引发了关于日本和平发展道路可能倒退的担忧，以及如何处理与邻国关系的问题。
冰岛9月生产者价格同比涨3.1%创五个月新高
⑴冰岛9月生产者价格同比上涨3.1%，前值为1.4%，创5月以来最高水平。⑵海产品成本上涨13%，前值12.4%；食品生产价格上涨10.4%，前值9.1%。⑶国内销售产品价格上涨7.2%，前值6.7%；出口产品成本回升至增长1.3%，前值为下降0.8%。⑷金属行业价格降幅收窄至2.3%，前值为下降7.1%。⑸除海产品外的出口产品价格降幅收窄至4.9%，前值为下降7.8%。⑹生产者价格环比上涨0.9%，前值为上涨1%。
意大利10年期国债收益率升至3.4%创一周半新高
⑴意大利10年期国债收益率升至3.4%，创一周半新高。⑵投资者消化优于预期的欧元区PMI数据，同时等待美国9月CPI数据以研判美联储政策前景。⑶欧元区PMI创17个月新高，服务业活动扩张，制造业回归50荣枯线。⑷意大利内阁本月早些时候批准2026年预算案，规划187亿欧元减税和支持措施。⑸该计划现需经议会讨论并在年底前获批，目标将2026年公共赤字控制在GDP的2.8%。⑹这一赤字目标符合欧盟3%的财政门槛。
俄罗斯央行意外降息50个基点至16.5%
⑴俄罗斯央行10月决议下调基准利率50个基点至16.5%，连续第四次降息。⑵此举与市场预期按兵不动形成反差，但央行重申中期内货币政策仍将保持限制性。⑶食品通胀高企导致消费者通胀预期持续升温，联邦政府明年预算中提高增值税的计划可能加剧物价压力。⑷增税旨在收窄不断扩大的财政赤字，为与乌克兰的冲突提供资金。⑸央行预计通胀在明年底前将维持在4%的目标之上，期间关键利率预计在13%-15%区间。⑹尽管央行认为经济增长保持韧性，但IMF预测今年GDP仅增长0.6%。
德债收益率飙升至两周高位，欧美央行降息预期同步降温
⑴德国10年期公债收益率上涨3.8基点至2.62%，创10月14日以来最高水平。⑵欧元区10月PMI数据超预期，德国私营部门创近两年半最强增长，法国商业活动加速萎缩。⑶货币市场对欧洲央行明年7月降息概率预期从60%降至50%，2026年末利率预期维持在1.85%。⑷美债10年期收益率同步上升1.7基点至4%，美国对俄制裁推高油价引发通胀担忧。⑸德法10年期公债利差扩大至80.69基点，市场关注穆迪可能将法国评级下调至单A级。⑹法国社会党威胁若预算要求未满足将于周一推翻政府，政治不确定性持续发酵。
欧元冲高回落，关键数据前市场陷入窄幅震荡
⑴欧元兑美元周五欧洲早段在1.1601-1.1628区间窄幅波动，PMI数据超预期曾推动汇价走强。⑵纽约开盘后汇价回落至1.1610下方，早盘下跌0.09%，美债收益率攀升刺激美元买盘。⑶美元兑离岸人民币上涨与黄金下跌共同强化美元吸引力，压制欧元表现。⑷技术指标呈现偏空信号，月线RSI持续下行，汇价位于10日、21日及55日均线下方。⑸市场聚焦美国9月CPI、10月PMI与密歇根大学信心指数，可能引发汇率突破行情。
英国劳动力市场隐忧浮现，降息预期获强力支撑
⑴惠誉评级指出英国劳动力市场疲软程度可能远超官方数据，商业调查显示失业率将继续攀升。⑵官方劳动力调查数据显示失业率已升至4.8%，但疫情后回复率骤降影响统计可靠性。⑶替代指标显示就业市场闲置规模可能更大且扩张更快，薪资雇员数量自2024年7月减少11.9万人。⑷惠誉构建的就业指标显示过去一年总就业人数下降，失业率或被低估而就业率高估。⑸前瞻性商业调查预示未来12个月就业增长将陷入停滞，失业率上升趋势难以逆转。⑹尽管英央行担忧工资粘性，但私营部门常规工资增长已放缓，预计年底将降息25基点并于2026年末降至3.25%。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元下跌，现报1.1614，跌幅0.04%。纽市盘前，在欧元/美元（EURUSD）价格的最后一次日内交易水平上，价格出现波动，本轮波动是在其交易低于EMA50所带来的持续负面压力的背景下发生的，同时也受到短期内主要看跌趋势稳定性的增强，尤其是其沿趋势线交易时。此外，在达到超买水平之后，相对强弱指标出现了负面信号。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元下跌，现报1.3314，跌幅0.09%。纽市盘前，在上一次盘中交易中，（GBPUSD）价格下跌，准备跌破1.3325支撑位，这受到其在EMA50下方交易所带来的持续负面压力的影响，同时在短期内主要看跌趋势占主导，并沿趋势线交易，从而增强了该走势的稳定性。另一方面，我们注意到在相对强弱指标上出现了积极的重叠信号，在达到超卖水平后，这可能会暂时限制该货币对的后续损失，因为它需要缓解这种超卖状态。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金下跌，现报4060.95，跌幅1.58%。纽市盘前，在上一交易日内，由于相对强弱指标的出现，黄金价格下跌，并靠近我们此前分析中建议的关键支撑位4050美元，同时，由于价格持续低于EMA50，且短期内处于看跌修正浪的影响下，负面压力仍在延续。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银下跌，现报48.002，跌幅1.71%。纽市盘前，在最近一次日内交易中，（白银）价格持续下跌，跌破关键支撑位47.80美元，原因是其交易价位仍低于EMA50所带来的持续负面压力，这加强了短期内看跌调整趋势的稳定性，同时其交易沿着该走势的支撑趋势线进行，此外，尽管已达到超卖水平，但相对强弱指标上仍出现了负面信号。
原油市场：截止北京时间20：23，美油上涨，现报62.120，涨幅0.53%。纽市盘前，（原油）价格在最后一个交易日上涨，突破了61.75美元的关键阻力，在短期基础上看涨修正趋势占主导地位，随着其在EMA50上方交易所代表的动态压力的持续，这一上涨是在卸载相对强度指标上的超买条件后发生的，为近期实现更多收益开辟了道路。
4、机构观点
摩根士丹利：预计美国9月核心CPI环比上涨0.32%
⑴摩根士丹利预计美国9月核心CPI环比上涨0.32%，同比上涨3.12%。⑵核心商品通胀持续为正，服务通胀略有放缓。⑶整体CPI预计环比上涨0.41%，同比上涨3.10%。⑷该行指出这可能是美国政府停摆导致数据质量恶化前的最后一份准确通胀数据。